Ликвидации

Что такое ликвидации?

Ликвидация — это принудительное закрытие займа, когда залог становится недостаточным. Это защищает протокол от потерь и других пользователей от убытков.

⚡ Когда происходят ликвидации?

Триггер ликвидации

Health Factor < 1.0 = Позиция может быть ликвидирована

Пример:
Залог: 1,000 USDT (LTV 80%)
Долг: 850 USDT
HF = (1,000 × 0.8) ÷ 850 = 0.94 < 1.0 → ЛИКВИДАЦИЯ!

Причины снижения HF

• Падение цены залога — USDT к рублю снизился с 90 до 80 wA7A5

• Рост цены долга — заняли стейблкоин, а он подорожал

• Накопленные проценты — долг растет со временем

• Изменение параметров — протокол ужесточил LTV

🔨 Механизм ликвидации

Кто может ликвидировать?

Любой пользователь может стать ликвидатором:

• Специальные боты

• MEV searchers

• Обычные пользователи

• Сам заемщик (self-liquidation)

Что происходит при ликвидации?

1. Ликвидатор находит позицию с HF < 1.0
2. Ликвидатор погашает часть долга заемщика
3. Получает залог со скидкой 5% (liquidation bonus)
4. Позиция заемщика улучшается или закрывается

💰 Экономика ликвидаций

Скидка ликвидатора (Liquidation Bonus)

• USDT: 5% скидка

• A7A5: 10% скидка (выше риск)

Пример ликвидации USDT

Позиция заемщика:
- Залог: 1,000 USDT
- Долг: 850 USDT
- HF: 0.94

Ликвидатор:
1. Погашает: 400 USDT долга
2. Получает: 420 USDT залога (400 + 5% бонус)
3. Прибыль: 20 USDT

Заемщик после ликвидации:
- Залог: 580 USDT (1000 - 420)
- Долг: 450 USDT (850 - 400)
- HF: ~1.03 (позиция безопасна)

Кто платит за ликвидацию?

Заемщик теряет 5% от ликвидированной суммы

• Это стимул поддерживать здоровый HF

• "Штраф" за рискованное поведение

📊 Типы ликвидаций

Частичная ликвидация

• Закрывается только часть позиции

• 50% максимум от долга за раз

• HF возвращается выше 1.0

• Заемщик сохраняет контроль

Полная ликвидация

• Редко случается в Aave v3

• Только если частичная не помогает

• Вся позиция закрывается принудительно

⚠️ Защита от ликвидаций

Мониторинг Health Factor

🟢 HF > 1.5 — Безопасно
🟡 HF 1.2-1.5 — Внимание
🟠 HF 1.05-1.2 — Опасно
🔴 HF < 1.05 — Критично!